Πόσο ωφελούνται οι δανειολήπτες από την αποκλιμάκωση του Euribor

Την αποκλιμάκωσή του αναμένεται να συνεχίσει το επιτόκιο Euribor, όπως και τα υπόλοιπα επιτόκια της ΕΚΤ, αλλά με πιο συγκρατημένο ρυθμό, όπως εκτιμούν παράγοντες της αγοράς στη «Ν».

Αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι δανειολήπτες να έχουν ήδη δει σημαντικό όφελος μέσω της μείωσης των μηνιαίων δόσεων.

Το Euribor αναμένεται να συνεχίσει την αποκλιμάκωσή του στο επόμενο διάστημα, αλλά όχι πριν από τα τέλη του έτους, εκτιμούν τραπεζικές πηγές, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα υπάρχουν άμεσα (στην επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ) συνθήκες για περαιτέρω μειώσεις στα υπόλοιπα επιτόκια της ΕΚΤ.

Τα οφέλη

Ο πτωτικός κύκλος που ξεκίνησε πριν από ενάμισι χρόνο φαίνεται πως «θα συνεχίσει να ωφελεί τους δανειολήπτες», εκτιμούν παράγοντες της αγοράς που μίλησαν στη «Ν». H πλειονότητα των κυμαινόμενων στεγαστικών δανείων συμβασιοποιείται με βάση το τρίμηνο Euribor. Το διατραπεζικό επιτόκιο διαμορφώνεται σήμερα στο 1,94%, ενώ σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς μπορεί να πέσει στο 1,84%.

Ποια όμως είναι η πραγματική μείωση που βλέπει ο μέσος δανειολήπτης; Για παράδειγμα, σε ένα δάνειο 150.000 ευρώ με ορίζοντα αποπληρωμής τα 25 έτη, με Euribor 3μήνου 3,905% και περιθώριο 1,75%, την 1η Φεβρουαρίου του 2024 η δόση του διαμορφωνόταν στα 946,38 ευρώ και οι τόκοι 133.914,25 ευρώ.

Στις 7 Ιουλίου του τρέχοντος έτους, το Euribor 3μήνου διαμορφώθηκε στο 1,94%, με τη δόση του δανείου να μειώνεται σημαντικά στα 776,43 ευρώ και οι τόκοι να ανέρχονται πλέον στα 82.929,49 ευρώ.

Οι εκτιμήσεις των τραπεζικών παραγόντων για περαιτέρω αποκλιμάκωση του Euribor 3μήνου κυμαίνονται από 10 μ.β. έως και 25 μ.β. Λαμβάνοντας υπ’ όψιν το πιο συγκρατημένο σενάριο των 10 μονάδων βάσης, όπου το Euribor 3μήνου πέφτει στο 1,84%, η δόση πέφτει κατά 8 ευρώ, στα 768,26 ευρώ, αλλά οι τόκοι μειώνονται σημαντικά στα 80.478,23 ευρώ.

Συνεπώς, λόγω της υπάρχουσας αποκλιμάκωσης του 3μηνου Euribor, ένας δανειολήπτης στεγαστικού δανείου κυμαινόμενου επιτοκίου έχει επωφεληθεί ήδη κατά σχεδόν 170 ευρώ σε μηνιαία βάση, ενώ θα καταβάλλει μειωμένους τόκους κατά περίπου 51.000 ευρώ. Μια περαιτέρω πτώση του 3μηνου Euribor κατά 0,10% από τα σημερινά επίπεδα θα επιφέρει επιπλέον μείωση στη μηνιαία δόση κατά 8 ευρώ, ενώ στο σύνολο της διάρκειας του δανείου θα καταβάλει μειωμένους τόκους κατά 2.450 ευρώ.

Ανά τράπεζα

Αυτό αναμένεται να επηρεάσει μια μεγάλη μερίδα δανειοληπτών. Ενδεικτικά αναφέρεται ότι περίπου το 40% του χαρτοφυλακίου των στεγαστικών δανείων της Εθνικής Τράπεζας αποτελείται από δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου με βάση το Euribor, ενώ το α’ εξάμηνο του 2025 αποτελούσαν το 30% των νέων στεγαστικών δανείων (κυρίως Σπίτι μου II). Η πτώση του επιτοκίου Euribor αναμένεται να επηρεάσει μεγαλύτερη μερίδα δανειοληπτών στην Πειραιώς, αφού, σύμφωνα με πληροφορίες, τα στεγαστικά δάνεια σε Euribor ανέρχονται σχεδόν στο 70% των συνολικών δανείων της τράπεζας.

Σύμφωνα με τραπεζικούς κύκλους, εκτιμάται σίγουρα μια ακόμη πτώση του Euribor, «αλλά όχι άμεσα, σίγουρα όμως ως τα τέλη του έτους». Κι αν η πτώση του Euribor έρθει στο τέλος του 2025, σίγουρα δεν μπορούμε να περιμένουμε νωρίτερα ή στην επόμενη συνεδρίαση του Δ.Σ. της ΕΚΤ, τον Σεπτέμβριο, μια ακόμα μείωση των υπόλοιπων ευρωπαϊκών επιτοκίων, καθώς το Euribor είναι αυτό που προεξοφλεί την πορεία των υπόλοιπων επιτοκίων, αναφέρουν παράγοντες της αγοράς.

Πληθωρισμός και ΑΕΠ

Από την άλλη, τραπεζικοί κύκλοι αναφέρουν ότι «η πορεία των ευρωπαϊκών επιτοκίων θα εξαρτηθεί κυρίως από τις εξελίξεις στον πληθωρισμό και την ανάπτυξη στη Ζώνη του Ευρώ, καθώς η ανοδική πορεία του ευρώ ως νομίσματος δημιουργεί επιπλέον πιέσεις αποκλιμάκωσης στα ευρωπαϊκά επιτόκια». Συνεπώς, η τάση, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, είναι προς μια ήπια αποκλιμάκωση έως το τέλος του έτους, «χωρίς όμως μεγάλες αποκλίσεις από τα τρέχοντα επίπεδα».